Fusion Micro Finance Ltd IPO : जानिए कंपनी प्रोफाइल, लॉन्च डेट, क़ीमत, फाइनेंशियल परफॉरमेंस और जोखिमों के बारे में

इस हफ़्ते का दूसरा IPO आ गया है! फाइनेंशियल सर्विस फर्म फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस (Fusion Micro Finance) ने आज- 2 नवंबर को अपना आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) लॉन्च किया है। इस लेख में, हम कंपनी और उसके IPO के बारे में जानेंगे।

कंपनी प्रोफाइल - फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस

1994 में स्थापित, फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड (Fusion Micro Finance Ltd) समाज के आर्थिक और सामाजिक रूप से वंचित वर्ग से संबंधित महिला उद्यमियों को फाइनेंशियल सर्विस प्रदान करता है। इसके नेटवर्क और सर्विस ने किफायती दरों पर फॉर्मल क्रेडिट (लोन) तक पहुंच में सुधार किया है, जिससे ग्रामीण भारत में लोगों के जीवन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा है। फाइनेंशियल सपोर्ट के अलावा, फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड फाइनेंशियल लिटरेसी सेशन भी प्रदान करता है।

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड का बिज़नेस जॉइंट लायबिलिटी ग्रुप-लेंडिंग मॉडल (joint liability group-lending model) पर चलता है- महिलाओं की एक छोटी संख्या एक समूह बनाती है (जिसमें 5-7 सदस्य होते हैं) और एक दूसरे के लोन की गारंटी देते हैं। कंपनी ने मुख्य रूप से ग्रामीण फोकस के साथ रणनीतिक भौगोलिक विविधीकरण, विकास के लिए टेक्नोलॉजी को अपनाने, कर्मचारी वर्ग का पोषण और विकास, और सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया है।

फैक्ट शीट -

• माइक्रोफाइनेंस संस्थान (microfinance institution) के पास आज लगभग 29 लाख सक्रिय कर्जदार हैं।
• एसेट अंडर मैनेजमेंट के तहत इसकी कुल संपत्ति फाइनेंशियल ईयर 2021 में 4,673.84 करोड़ से बढ़कर फाइनेंशियल ईयर 2022 में 6,785.97 करोड़ हो गई। 30 जून, 2022 (Q1 FY23) तक, कंपनी का एसेट अंडर मैनेजमेंट ₹ 7,389.02 करोड़ है।
• बिहार, उत्तर प्रदेश, ओडिशा, मध्य प्रदेश और तमिलनाडु का कुल एसेट अंडर मैनेजमेंट 66.12% है।
• Q1 FY23 तक, फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड की 966 शाखाएँ और 9,262 स्थायी कर्मचारी भारत के 19 राज्यों और केंद्र शासित प्रदेशों के 377 जिलों में फैले हैं।
• भारत में 10 सबसे बड़े NBFC-MFI में से कंपनी के पास फाइनेंशियल ईयर 2017 और फाइनेंशियल ईयर 2021 के बीच 53.89% का चौथा सबसे तेज ग्रॉस लोन पोर्टफोलियो CAGR था।

IPO के बारे में

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड का सार्वजनिक निर्गम 2 नवंबर को खुलेगा और 4 नवंबर को बंद होगा। कंपनी ने IPO के लिए मूल्य बैंड के रूप में प्रति शेयर ₹350-368 तय किया है।

शेयरों का ताजा निर्गम (प्रत्येक ₹10 के अंकित मूल्य का) कुल मिलाकर ₹600 करोड़ हो गया। IPO में प्रमोटरों और शुरुआती निवेशकों द्वारा 1.37 करोड़ शेयरों की बिक्री की पेशकश (offer for sale) भी शामिल है। व्यक्तिगत निवेशक न्यूनतम 40 इक्विटी शेयरों (1 लॉट) के लिए और उसके बाद 40 शेयरों के गुणकों में बोली लगा सकते हैं। इस IPO के लिए आवेदन करने के लिए आपको न्यूनतम ₹14,720 (कट-ऑफ मूल्य पर) की आवश्यकता होगी। एक खुदरा निवेशक द्वारा लागू किए जा सकने वाले शेयरों की अधिकतम संख्या 520 इक्विटी शेयर (13 लॉट) है।

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड अपने कैपिटल बेस को बढ़ाने के लिए IPO से प्राप्त शुद्ध आय का उपयोग करेगी।

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड में कुल प्रमोटर होल्डिंग IPO के बाद 98.2% से घटकर 73.58% हो जाएगी।

फाइनेंशियल परफॉरमेंस

कोविड -19 महामारी और शाखा विस्तार के कारण फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस की प्रोफिटेबिलिटी प्रभावित हुई थी। हालांकि, उच्च ब्याज आय और कम प्रावधानों के कारण, कंपनी का नेट प्रॉफिट Q1 FY22 में ₹ 4.41 करोड़ से बढ़कर Q1 FY23 में ₹ 75 करोड़ हो गया। इसका रेवेन्यू पिछले तीन फाइनेंशियल ईयर (FY20-22) में 26.44% की CAGR से बढ़ा है।

31 मार्च 2016 और 30 जून 2022 के बीच, सक्रिय उधारकर्ताओं (active borrowers) की संख्या 33.63% की स्वस्थ CAGR से बढ़ी, जबकि शाखाओं की संख्या 31.92% की CAGR से बढ़ी।

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस का पूंजी पर्याप्तता अनुपात (capital adequacy ratio) मजबूत बना हुआ है। Q1 FY23 के अनुसार यह 21.13% था। [उच्च CAGR दर्शाता है कि पर्याप्त पूंजी की उपलब्धता के कारण अप्रत्याशित नुकसान से निपटने के लिए बैंक बेहतर स्थिति में है।]

जोखिम के घटक

• नॉन-परफार्मिंग असेट्स (बैड लोन) या प्रावधानों के स्तर में बढ़त फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस के व्यवसाय और फाइनेंशियल परफॉरमेंस पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है।

• कंपनी के ग्राहकों का एक बड़ा हिस्सा ग्रामीण इलाकों में स्थित है। सीमित बुनियादी ढांचे के कारण ऐसे इलाकों में संचालन करने और तकनीकी उपायों को लागू करने में कठिनाइयों का सामना करना पड़ सकता है।

• अपने विकास को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने या ऐतिहासिक विकास दर को बनाए रखने में असमर्थता फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस के समग्र व्यवसाय को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकती है।

• फर्म की इनफार्मेशन टेक्नोलॉजी सिस्टम में कोई भी विफलता या सुरक्षा उल्लंघन इसकी प्रतिष्ठा और विश्वसनीयता को नुकसान पहुंचा सकता है।

• फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस की क्रेडिट रेटिंग में कोई भी गिरावट कैपिटल और ऋण बाजारों तक इसकी पहुंच को बाधित कर सकती है। यह उधार लेने की लागत और फाइनेंशियल पोजीशन को प्रभावित कर सकता है।

IPO का विवरण

पब्लिक इश्यू के बुक-रनिंग लीड मैनेजर ICICI सिक्योरिटीज, CLSA इंडिया, IIFL सिक्योरिटीज और JM फाइनेंशियल हैं। फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड ने 25 अक्टूबर को अपने IPO के लिए रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (Red Herring Prospectus) दायर किया। आप इसे यहां पढ़ सकते हैं। कुल ऑफर में से 50% क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIBs) के लिए, 15% नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (NIIs) के लिए और 35% रिटेल इनवेस्टर्स के लिए आरक्षित है।

निष्कर्ष

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस मौजूदा बाजारों में नए ग्राहकों को आकर्षित करके अपने व्यवसाय को बढ़ाने की योजना बना रहा है। यह माइक्रोफाइनेंस फर्मों के नए क्षेत्रों में भी प्रवेश करेगा। साथ ही वे व्यवसाय के विभिन्न पहलुओं को स्वचालित और डिजिटाइज़ करना जारी रखेंगे। फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस का सामाजिक दृष्टिकोण वंचित महिलाओं को आर्थिक अवसर प्रदान करना और उनके जीवन की गुणवत्ता को बदलना है। फाइनेंशियल परफॉरमेंस के संदर्भ में, फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड एक रिकवरी के रास्ते पर है, जैसा कि Q1 FY23 परिणामों द्वारा दर्शाया गया है।

CRISIL रिसर्च को उम्मीद है, कि फाइनेंशियल ईयर 2022 और 2025 के बीच MFI उद्योग 18-20% CAGR से बढ़ेगा। इसी अवधि के दौरान, NBFC-MFI के 20-22% की तेज दर से बढ़ने का अनुमान है।

फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस को क्रेडिट एक्सेस ग्रामीण लिमिटेड, स्पंदना स्फूर्ति फाइनेंशियल लिमिटेड, बंधन बैंक, उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक (SFB), इक्विटास स्मॉल फाइनेंस बैंक और सूर्योदय स्मॉल फाइनेंस बैंक जैसे सूचीबद्ध साथियों से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है।

कंपनी को ग्रे मार्केट में कुछ दिलचस्पी मिली है। फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस लिमिटेड के IPO शेयर अनऑफिशियल मार्केट में ₹35 के प्रीमियम पर ट्रेड कर रहे हैं। इस IPO के लिए आवेदन करने से पहले, हम यह देखने के लिए इंतजार करेंगे, कि क्या संस्थागत निवेशकों के लिए आरक्षित हिस्सा ओवरसब्सक्राइब हो जाता है। हमेशा की तरह, कंपनी से जुड़े जोखिमों पर विचार करें और अपने निष्कर्ष पर आएं।

इस IPO पर आपकी क्या राय है? क्या आप इसके लिए आवेदन करेंगे? हमें मार्केटफीड ऐप के कमेंट सेक्शन में बताएं।